Jaarverslag 2021, Stichting Pensioenfonds Essity

Stichting Pensioenfonds Essity Jaarverslag 2021 11 6. Kosten 6.1 Algemeen Het bestuur streeft naar een optimale verhouding tussen kwaliteit (rendement) en kosten (risico) gegeven de uit te voeren pensioen- arbeidsvoorwaarden en het risicoprofiel. De kosten worden opgesplitst in pensioenbeheer en vermogensbeheer. Het pensioenfonds heeft door wettelijke bepalingen hoge kosten voor toezicht en (interne) controle. Daarnaast moet het fonds (btw)belasting betalen ten koste van het eigen vermogen en de pensioenen van de deelnemers. Belasting (btw) Alle Europese landen, behalve Nederland, hebben besloten op basis van een uitspraak van het Europese Hof pensioenfondsen vrij te stellen voor btw. Ondanks fel verzet van de Nederlandse pensioensector verdedigt de belastingdienst namens de Nederlandse Staat tot de hoogste belastingrechter (een kamer onder voorzitterschap van een politieke functionaris) haar belastingheffing. Deze belastingen verlagen de pensioenen van de deelnemers. Kosten vanuit wetgeving In de afgelopen jaren heeft de politiek vele nieuwe wetten aangenomen die de uitvoering van pensioenfondsen beïnvloeden en die kosten voor uitvoering verhogen. Deze kosten worden betaald uit de algemene middelen van het fonds en gaan dus ten koste van de pensioenen van de deelnemers. Ondanks alle inspanningen van het fonds om deze kosten zo laag mogelijk te houden zorgen deze wetswijzigingen voor incidentele maar ook structureel hogere kosten en dus lagere pensioenen. Belastingen- en toezichtkosten namen in 2021 met 1% toe (2020: +17%). Een opsomming van extra toezichtseisen (niet compleet) wordt in onderstaande tabel gegeven: Kosten pensioenbeheer De kosten pensioenbeheer omvatten ondermeer kosten voor pensioenadministratie, uitvoeringskosten (bijvoorbeeld voor de website van het fonds, uniform pensioenoverzicht, actuariële uitvoerders, sleutelfunctiehouders, adviseurs, beloning directie, itc), toezichts- en controle kosten (volgend uit wetgeving) en belastingen. In Toelichting 21 op de jaarrekening wordt een gedetailleerd overzicht gegeven van de kosten. Uit onderzoek is gebleken dat 64% van de totale uitvoeringskosten zijn gerelateerd aan vermogensbeheer. In 2021 zijn de totale kosten pensioenbeheer (na doorbelasting aan vermogensbeheer) euro 483 duizend (2020: euro 499 duizend). Het pensioenfonds is verheugd dat het in 2021 weer lagere kosten heeft kunnen realiseren. Kosten pensioenadministratie waren hoger door indexatie van uitvoeringstarieven. Kosten uitvoering waren lager met name door het wegvallen van de eenmalige kosten advies voor de overgang naar een nieuwe pensioenregeling. De lagere kosten werden gerealiseerd ondanks de hogere btw-afdracht. Pensioenbeheerkosten per deelnemer (na doorbelasting pensioenbeheerkosten aan vermogensbeheer) bedroegen in 2021 euro 219 (2020: 232). In Nederland variëren kosten pensioenadministratie bij pensioenfondsen tussen circa euro 100 en 1.500 en de kosten voor het fonds liggen onder het gemiddelde van vergelijkbare pensioenfondsen betreft grootte in Nederland. Verwachting : het bestuur verwacht hogere kosten in 2022 vanwege toenemende eisen vanuit politiek en toezicht op uitvoerings(controle)werkzaamheden en vanwege extra kosten voor voorbereidingen nieuwe pensioencontract. 6.3 Kosten vermogensbeheer De kosten vermogensbeheer omvatten alle kosten voor het beheer van het vermogen, inclusief kosten Investerings Commissie. De vermogensbeheerkosten worden uitgedrukt als kosten ten opzichte van het totaal gemiddelde beheerde vermogen in honderdsten procenten ofwel ‘basispunten’. In 2021 en 2020 zijn algemene kosten toegerekend aan vermogensbeheer, zie kostenoverzicht. In 2021 zijn de kosten vermogensbeheer (exclusief btw en doorbelasting algemene kosten) met drie basispunten gestegen van 50 basispunten tot 53 basispunten ten opzichte van het gemiddelde vermogen van 2021 euro 609 miljoen (2020: euro 545 miljoen). Prestatievergoeding bedroeg in 2021 7 basispunten tegen 1 basispunt in 2020. In 2021 was er een overrendement van 112 basispunten ten opzichte van de beleggingsbenchmark, en na aftrek van de prestatievergoedingen dus circa 105 basispunten. Elk jaar voert het fonds een rendement/kosten onderzoek uit. Uit het meest recente CEM 2020 onderzoek (en voorgaande CEM onderzoeken) blijkt dat het fonds rond en nabij het Nederlandse gemiddelde presteert en - voor wat betreft de peer groep van gelijke grootte - boven het gemiddelde. Langjarige rendementen worden verstrekt in Hoofdstuk 7 Vermogensbeheer . Het fonds monitort het effect op het rendement door de afwijking van de strategische beleggingsmix van 50% matching en 50% Return. In 2021 was het rendement bij benadering 177 basispunten hoger (2020: 80 basispunten lager). Het hogere resultaat in 2021 was het gevolg van een 40% matching portefeuille in plaats van 50% die in een omgeving van stijgende rente veel beter was gepositioneerd dan de strategische 50/50 verhouding. Stichting Pensioenfonds Essity Verdeling toezicht-, belasting- en administratiekosten x1.000, per deelnemer in euro 2021 Per deelnemer 2020 Per deelnemer Toezicht 108 49 108 50 BTW 1) 312 141 307 143 Toezicht en belasting 420 190 415 193 Administratie 371 168 360 168 Aantal deelnemers 2.210 2.149 1) Inclusief BTW vermogensbeheer Stichting Pensioenfonds Essity Nieuwe wetgeving die leiden tot incidentele en structurele kostenverhogingen Wetgeving Jaar Maatregelen fonds Nieuw fiscaalkader 2014 Aanpassing pensioenregeling Wet versterking bestuurpensioenfondsen 2014 Aanpassingen reglementen, extra opleiding, etc Aanpassingen FTK 2014 Introductie nieuwe UFR, aanpassingen berekeningen dekkingsgraden etc Nieuw fiscaalkaderen leeftijd 67 met 100k limiet 2015 Nieuwe pensioenreglement, uitvoeringsovereenkomsten, etc Aanpassingen FTK 2015 Weereen nieuwe UFR, herberekeningen; introductie nieuwe haalbaarheidstudie en herstelplan, aanpassingen ABTNvoor risocoprofiel, crisisplan, integriteitsrisico's etc.. Besluit BTW 2015 Ondanks uitspraak Europees Hof handhaving besluit BTWverplichting voorpensioenfondsen Wet communicatie 2015 Introductie Pensioen 1-2-3 Vereiste systematische risico-analyse 2015 Handhaving DNB Nieuwe AOW leeftijd 2016 Aanpassing reglementen 67 jaar Meting van communicatie effectiviteit 2016 Kosten voormeting Privacy wetgeving 2017 Kosten voorhandhaving Nieuw fiscaalkader 2018 Nieuwpensioenreglement 68 jaar Europa: IORP II 2019 Extra governance organen Europa: IORP II 2020 Extra governance organen Europa IORP II 2021 Externe sleutelfunctiehouders Europa verordening ESG communicatie 2021 Extra ESG communicatie op website Europa SFDR (ESG)bepalingen 2022 Nog meerextra ESG/SFDRop website