Jaarverslag 2021, Stichting Pensioenfonds Essity

Stichting Pensioenfonds Essity Jaarverslag 2021 24 12. Financiële positie van het fonds 12.1 Samenvatting In 2021 is de actuele dekkingsgraad gestegen van 97,3% naar 108,4% door met name daling van de verplichtingen door sterke stijging van de afgeleide rente van 0,19% tot 0,58%. De beleidsdekkingsgraad is toegenomen van 93,0% tot 104,1%. 12.2 Herstelplan en haalbaarheidstoets Een pensioenfonds moet een herstelplan indienen bij DNB wanneer de beleidsdekkingsgraad onder de vereiste dekkingsgraad ligt en wel binnen 3 maanden na constatering van het tekort. De beleidsdekkingsgraad (risico fonds en risico deelnemers) is de graadmeter. Het fonds heeft zowel in 2020 en 2021 een herstelplan ingediend omdat beleidsdekkingsgraad lager was dan de vereiste dekkingsgraad in beide jaren. In de herstelplannen wordt aangetoond dat het fonds binnen een hersteltermijn van tien jaar in staat is te herstellen tot het niveau van de vereiste dekkingsgraad. Ook uit actualisatie van het herstelplan in 2021 blijkt dat het fonds tijdig herstelt tot de vereiste dekkingsgraad. Het herstelplan 2021 voorzag een beleidsdekkingsgraad voor risico fonds van 98,2% terwijl de werkelijke beleidsdekkingsgraad van 104,4% hoger is. De beleidsdekkingsgraad (risico fonds én beschikbare premieregeling) van het fonds ultimo 2021 van 104,1% is hoger dan de minimaal vereiste dekkingsgraad van 103,9%. Op basis van de ingangsdatum van het herstelplan en de eindstand van 2021 is er eind 2021 geen sprake van een korting. Een mogelijkheid voor korten bestaat ook indien de dekkingsgraad zich niet herstelt in zes meetmomenten boven de minimaal vereiste dekkingsgraad. Op einde meetmoment 6 loopt ook de 5-jaars cao-periode af. Het verloop is als volgt: Omdat de beleidsdekkingsgraad eind 2021 hoger is dan 103,9% eindigt de lopende reeks van meetmomenten ten behoeve van de maatregel minimaal vereist eigen vermogen. Het fonds heeft in 2021 besloten de premiemethodiek aan te passen van gedempte 10 jaars rente naar verwacht rendement per 1 januari 2022. Uit de nieuwe berekeningen volgt dat de afgesproken vaste premie (zie hoofdstuk 10) tot 2025, met inbreng van het volledige premiedepot, toereikend is. Het bestuur monitort de ontwikkelingen nauwgezet en zal deze (desgewenst) bespreken met sociale partners. In 2020 is er een nieuwe CDC-regeling van kracht en derhalve heeft het fonds een nieuwe (DNB) aanvangshaalbaarheidstoetst uitgevoerd. Door aanpassing van de premiemethodiek er is begin 2022 opnieuw een aanvanghaalbaarheidstoets uitgevoerd. Deze aanvangshaalbaarheidstoets geeft wederom een positieve uitkomst van een verwacht pensioenresultaat van hoger dan de vastgestelde grens van 80% en een lagere afwijking dan de 35%-grens. 12.3 Beleid Het beleid in relatie tot de financiële positie kent een groot aantal facetten. De belangrijkste hierbij zijn: - Governance en kostenbeheersing ( Hoofdstuk 5&6 ) - Vermogensbeheer ( Hoofdstuk 7 ) - Premie-, franchise- en indexatiebeleid ( Hoofdstuk 10 ) - Integraal risicobeleid ( Hoofdstuk 11 ) Het beleid op deze onderdelen wordt in verwezen hoofdstukken toegelicht. 12.4 Toelichting op resultaat De onderstaande resultaten zijn gebaseerd op de analyse van de actuaris. De belangrijkste betalingsstromen zijn: - Premie : dekt de premie de stijging van de voorzieningen, nabetalingen en administratieve kosten na aftrek van een vaste kostenvoorziening. - Beleggingen : hoe verhouden de beleggings-opbrengsten zich tot het resultaat met een korte rente. - Indexatie : hoeveel wordt er betaald aan indexatie. - Kosten : hoe verhouden de werkelijke kosten zich tot de beschikbare bijdragen uit premie en voorzieningen. - Kanssysteem : resultaat op ondermeer sterfte en arbeidsongeschiktheid. - Rentetermijnstructuur : wat is de betalingsstroom als gevolg van wijziging van de rentetermijnstructuur. - Grondslagen: resultaat als gevolg van wijziging grondslagen. - Mutatie technische voorziening: wijziging technische voorziening. Stichting Pensioenfonds Essity Financiele positie van het fonds in euro miljoen 2021 2020 Afgeleide UFR rente 0,58% 0,19% Resultaat 67,9 -6,5 Algemene reserve 50,6 -17,2 Belegd vermogen risico fonds 605,4 572,0 Totaal vermogen voor DG 654,4 613,5 Verplichtingen risico fonds 554,8 589,2 Totaal verplichtingen voor DG 603,7 630,8 Beleidsdekkingsgraad 104,1% 93,0% Actuele dekkingsgraad 108,4% 97,3% Minimaal vereiste dekkingsgraad 103,9% 103,9% Vereiste dekkingsgraad obv 117,0% 115,8% strategische mix Reele dekkingsgraad 83,4% 76,7% Voor toelichting van de cijfers zie overzicht Kerncijfers Meetmoment Datum Beleidsdekkingsgraad Meetmoment 1 31-dec-19 99,5% Meetmoment 2 31-dec-20 92,5% Meetmoment 3 31-dec-21 104,1% Meetmoment 4 31-dec-22 Meetmoment 5 31-dec-23 Meetmoment 6 31-dec-24 (doelstelling = 104,2%) Stichting Pensioenfonds Essity Ana lyse van he t re sulta a t in euro x 1.0 0 0 2 0 2 1 2 0 2 0 Premie - 6.443 - 3.349 Beleggingen 29.774 42.527 Indexatie per 1januari 0 0 Kosten 0 0 Kanssystemen 1.691 645 Rentetermijnstructuur 42.812 - 77.458 Overige mutaties TV 86 12.905 Premie tbv overgangsregeling 0 0 Andere oorzaken - 3 18.192 Ne tto Re sulta a t 6 7 .9 17 - 6 .5 3 8