Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2016
27
12.
Financiële positie van het fonds
12.1 Samenvatting
In 2016 is de beleidsdekkingsgraad gedaald door stijging
van de verplichtingen (12,4%) met name als gevolg van
daling van de rente (van 1,76% tot 1,39%). Het
rendement op vermogen van 9,5% kon de stijging van de
verplichtingen niet compenseren. Overige oorzaken zijn
onttrekking van premie voor het premiedepot (-0,5%-
punt dekkingsgraad) en introductie van een zwaardere
sterftetafel AG 2016 (effect dekkingsgraad -0,3%-punt,
tezamen -0,8%-punt. De beleidsdekkingsgraad daalde
van 102,0% eind 2015 tot 95,0% ultimo 2016 en de
maanddekkingsgraad van 100,1% naar 98,3%. De
maanddekkingsgraad profiteerde ten opzichte van de
beleidsdekkingsgraad van een rentestijging in november
en december 2016.
Stichting Pensioenfonds SCA
Financiele positie van het fonds in euro miljoen
2016
2015
Afgeleide UFR rente
1,39% 1,76%
Resultaat
-6
-20,8
Algemene reserve
-7,5
0,4
Belegd vermogen risico fonds
397,7
362,9
Totaal vermogen voor DG
428,8
388,2
Verplichtingen risico fonds
405,1
360,4
Totaal verplichtingen voor DG
436,3
387,8
Beleidsdekkingsgraad
95,0% 102,0%
Maanddekkingsgraad dec '16
98,3% 100,1%
Minimaal vereiste dekkingsgraad
103,9% 103,9%
Vereiste dekkingsgraad obv
117,3% 117,4%
strategische mix
Reele dekkingsgraad
78,1% 83,5%
Voor toelichting van de cijfers zie overzicht Kerncijfers
12.2 Herstelplan
Met ingang van het nieuwe FTK per 1 januari 2015 is de
herstelplanmethodiek gewijzigd. De beleidsdekkings-
graad is de graadmeter. Een pensioenfonds moet een
herstelplan indienen wanneer de beleidsdekkingsgraad
onder de vereiste dekkingsgraad ligt en wel binnen 3
maanden na constatering van het tekort.
Het fonds heeft in 2016 een herstelplan ingediend en
verkeerd ultimo 2016 nog altijd in een tekort. In het
herstelplan is aangetoond dat het fonds binnen de
gekozen hersteltermijn van tien jaar in staat is te
herstellen tot het niveau van de vereiste dekkingsgraad
(dit is exclusief bijdragen uit eventuele bijstortingen door
de werkgevers). Ook uit actualisatie van het herstelplan
in het eerste kwartaal van 2017 blijkt dat het fonds tijdig
(binnen 10 jaar) herstelt tot de vereiste dekkingsgraad.
Stichting Pensioenfonds SCA
Dekkingsgraadontwikkeling 2016 en herstelplan 2017
Werkelijk Herstelplan 2017
Stand primo 2016
100,1%
98,3%
- Premie
-0,2%
-0,5%
- Uitkeringen
0,0%
0,0%
- Indexatie
0,0%
0,0%
- Rentetermijnstructuur
-9,7%
0,0%
- Overrendement
9,6%
3,8%
- Overige mutaties
-1,5%
0,0%
Ultimo 2016
98,3%
101,6%
De beleidsdekkingsgraad van het fonds is in 2016 ook
lager dan de minimaal vereiste dekkingsgraad.
De beleidsdekkingsgraad bevindt zich daarmee op het
tweede meetmoment dat het beleidsdekkingsgraad lager
is dan het minimaal vereiste dekkingsgraad. De
beleidsdekkingsgraad mag niet meer dan zes
achtereenvolgende ‘meetmomenten’ lager zijn. Is dit wel
het geval dan zal de werkgever (na het zesde
achtereenvolgende meetmoment met een
beleidsdekkingsgraad lager dan VEV
en
een
maanddekkingsgraad lager dan VEV, mogelijk eind
2020) een bijstorting doen.
Op basis van de ingangsdatum van het herstelplan en de
eindstand van 2016 was er eind 2016 dus geen noodzaak
tot een bijstorting.
12.3 Beleid
Het beleid in relatie tot de financiële positie kent een
groot aantal facetten. De belangrijkste hierbij zijn:
-
Governance en kostenbeheersing (
Hoofdstuk 5&6
)
-
Vermogensbeheer (
Hoofdstuk 7
)
-
Premie-, franchise- en indexatiebeleid (
Hoofdstuk
10
)
-
Integraal risicobeleid (
Hoofdstuk 11
)
Het beleid op deze onderdelen wordt in verwezen
hoofdstukken toegelicht.
12.4 Toelichting op resultaat
De onderstaande financiële resultaten zijn gebaseerd op
de analyse van de actuaris. Hierbij wordt het resultaat
opgesplitst naar het resultaat op aparte betalingsstromen.
De belangrijkste betalingsstromen zijn:
-
Premie
: dekt de premie de stijging van de
voorzieningen, nabetalingen en administratieve
kosten na aftrek van een vaste kostenvoorziening.
-
Beleggingen
: hoe verhouden de
beleggingsopbrengsten zich tot het resultaat met een
korte rente.
-
Indexatie
: hoeveel wordt er betaald aan indexatie.
-
Kosten
: hoe verhouden de werkelijke kosten zich tot
de beschikbare bijdragen uit premie en
voorzieningen.
-
Kanssysteem
: resultaat op ondermeer sterfte en
arbeidsongeschiktheid.
-
Rentetermijnstructuur
: wat is de betalingsstroom als
gevolg van wijziging van de rentetermijnstructuur.
-
Grondslagen:
resultaat als gevolg van wijziging
grondslagen.
-
Mutatie technische voorziening:
wijziging technische
voorziening.
