Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2016
4
BESTUURSVERSLAG
1.
Bericht van bestuur en directie
2016 was enerzijds een ‘rustig jaar’, maar tegelijkertijd een jaar met
grote uitdagingen voor vermogensbeheer. De financiële positie kreeg
in 2016 een knauw, maar zette in november en december herstel in.
‘Rustig’, omdat na de grote aanpassingen in 2014/2015 het
pensioenfonds ‘gewoon’ aan uitvoering is toegekomen. Overigens is
‘rustig’ maar een relatief begrip. Het fonds heeft na alle formele
aanpassingen van documenten extra ingezet op opleiding,
permanente training en educatie van bestuur. Maar ook is er veel
inspanning geleverd om het Verantwoordingsorgaan uit te breiden en
het VO volgens een vooropgestelde jaarplanning op de hoogte te
brengen van de ontwikkelingen. Daarnaast is ook voor het
Verantwoordingsorgaan permanente opleiding en training
georganiseerd.
Als ondernemingspensioenfonds speelt het Verantwoordingsorgaan
een zeer belangrijke rol voor de governance. Naast de wettelijke
verantwoordelijkheden, heeft dit orgaan bij ons ondernemings-
pensioenfonds een cruciale rol voor borging van de belangen van de
deelnemers en bijvoorbeeld benoeming van de externe
visitatiecommissieleden. Het Verantwoordingsorgaan is uitgebreid
met mevrouw MSc. M(arjolein). R. Ennema (34). Zowel het bestuur
en het Verantwoordingsorgaan zijn tevreden over het uitgebreide
overleg en permanente opleiding.
In juni 2016 is het bestuur door de komst van de heer BSc. K(immo).
T.A Boijenga (47) met vijf personen volop bezet. Zowel het bestuur
als het Verantwoordingsorgaan zijn verheugd ‘divers’ samen te zijn
gesteld. Dit in combinatie met permanente training en educatie geeft
vertrouwen naar de toekomst betreft deskundigheid en continuïteit.
De heer R. van Sintemaartensdijk, bestuurslid, is per januari 2016
officieel benoemd tot lid van de investeringscommissie.
In 2016 zijn de uitvoeringskosten gelijk als in 2015 ondanks het feit
dat de Nederlandse overheid geen BTW vrijstelling geeft aan
pensioenfondsen, in tegenstelling tot andere Europese landen. Dit
leidt ertoe dat de politiek de deelnemers met extra kosten opzadelt,
terwijl kostendaling juist de bedoeling is. Overigens slaagt het fonds
er goed in de totale kosten, met in achtneming van zijn omvang laag
te houden. Ook relatief tot andere Nederlandse pensioenfondsen zijn
de kosten laag.
Betreft vermogensbeheer, was het alle hens aan dek. Economische
trends, zoals die er vroeger waren, zijn er bijna niet meer. Scenario’s
lopen van het ene uiterste naar het andere uiterste, en eigenlijk, ze
kunnen allemaal reëel zijn.
Het pensioenfonds streeft naar een robuuste portefeuille, die gegeven
de grote volatiliteit op de marken, stand kan houden. Maar met al die
verschillende scenario’s is het niet eenvoudig te bepalen wat robuust
is. En als er aangepast moet worden in dit kader, dan moeten het
aanpassingen zijn die voor de lange termijn een goede keuze lijken
en natuurlijk binnen de risicokaders vallen van sociale partners en het
financiële toezichtskader.
De belangrijkste aanpassingen in 2016 betroffen grotere spreiding in
de vastrentende waarden met uitbreiding van de beleggingen in
hypotheken en bedrijfsobligaties. Ook in de zakelijke waarden is het
bestuur er in geslaagd meer spreiding aan te brengen, met name door
een groter aandeel van vastgoed en betere spreiding onder belegging
in Amerikaanse bedrijven. Hier is gekozen voor een circa euro 11
miljoen belang in ook de kleinere Amerikaanse bedrijven via de
Russel 2000 index. Tezamen met de passieve S&P500 index (75%
van de Amerikaanse beleggingen), is zo beter gespreide belegging in
de Amerikaanse economie ontstaan.
Voor 2017 zet het bestuur dit beleid door. Door herstel van de
beurzen en daling van de rente eind 2016 is de portefeuille meer in
evenwicht gekomen met een verdeling tussen Matching portefeuille
van circa 46 % en een Return portefeuille van 54%. Het risicoprofiel
van de portefeuille bevindt zich ongeveer op de mediaan van de
bandbreedte die is vastgesteld door sociale partners. Het bestuur is
ondanks alle volatiliteit op de markten niet negatief over de
economische vooruitzichten en streeft ernaar, tenminste, een
gemiddelde risicopositie in te nemen.
Ondanks het rendement van 9,5% over geheel 2016 (8,5% per jaar
gemiddeld over de afgelopen vijf jaar), de relatief lage
vermogensbeheerkosten, is de (maand)dekkingsgraad door een diep
dal gegaan (92,3% eind februari). De verplichtingen stegen door
lagere rente en door introductie van een aangepaste ‘lang leven
tabel’. We leven weer langer (!), maar ‘ongustig’ voor de
dekkingsgraad. Gelukkig steeg de maanddekkingsgraad einde jaar
weer tot 98,3% met name door stijgende beurzen en stijging van de
rente. In februari 2017 bedroeg de maanddekkingsgraad 100,3% door
verdere stijging van de rente en goede beurzen, met name in de
Verenigde Staten. De premiemarge is vooralsnog positief, waardoor
vooralsnog noch kortingen noch premieverhogingen aan de orde zijn.
Wel liet de dekkingsgraad niet toe om indexatie toe te kennen per 1
januari 2017.
Het bestuur heeft in juni 2016 ingegrepen in de samenstelling van de
life-cycle fondsen van de ‘beschikbare premie regeling’. Met name
het renterisico voor oudere deelnemers was op een hoog niveau
gekomen. Het bestuur heeft in juni 2016 de standaard mix aangepast
vanaf 60 jaar met meer liquiditeiten in plaats van obligaties en vanaf
63 jaar met alleen liquiditeiten. Met de stijging van de rente nadien is
de maatregel gunstig geweest voor betreffende deelnemers.
Overigens kunnen deelnemers conform de bepalingen van de
beschikbare premieregelingen altijd kiezen voor ‘opting-out’, een
optie overigens die niemand heeft gebruikt na de aanpassing.
Het bestuur heeft in 2016 besloten te starten met een
pensioenspreekuur voor de deelnemers. In dit spreekuur met de
directeur van het fonds wordt uitleg gegeven (geen advies) over de
pensioenregeling van SCA en de effecten van een steeds
opschuivende AOW leeftijd. Tevens wordt er samen met de
deelnemer gekeken naar de individuele pensioenplanner en de
keuzemogelijkheden daarbij. Het spreekuur lijkt een schot in de roos.
Door alle wetswijzigingen is de deelnemer het spoor bijster geraakt.
Deelnemers geven aan positief te zijn over dit spreekuur en ook weer
extra vertrouwen te krijgen in het huidige pensioensysteem.
Deelnemers waarderen dit spreekuur met een cijfer 9 tot 10. Het
animo onder de deelnemers is hoog, waardoor het enige tijd kan
duren voordat de naar verwachting 30% van de deelnemers bediend
kan worden.
In 2016 is het fonds begonnen met uitvraag onder de deelnemers over
de kwaliteit van de communicatie. De totale communicatie wordt
beoordeeld met een 8,1. Met deze hoge waardering zijn het bestuur
en de directie natuurlijk enorm verheugd. Het ziet hierin reflectie van
de inzet van het fonds voor optimalisatie van de kwaliteit van de
website, de publicaties in het SCA magazine Absorber, de informele
en formele contacten met deelnemers en ondernemingsraden, de
bereikbaarheid van onze pensioenadministratie (AZL), directie en,
recentelijk, de service met de pensioenspreekuren.
Het bestuur en directie verheugen zich erop met aanhoudende inzet
het pensioen voor haar deelnemers naar best-practice te blijven
verzorgen.
Loek Ligthart, voorzitter, Carolien Quint, secretaris, Kimmo
Boijenga, bestuurder, Eddy Luiken, bestuurder, Richard van
Sintemaartensdijk, bestuurder en Mathijs van Gool, directeur
