Jaarverslag 2017, Stichting Pensioenfonds Essity

Stichting Pensioenfonds Essity Jaarverslag 2017 27 S tic h tin g P e n s io e n fo n d s Es s ity An a lys e va n h e t re s u lta a t in e u ro x 1. 0 0 0 2 0 17 2 0 16 P re mie - 2.072 - 646 Be le gginge n 22.218 34.156 Inde xa tie pe r 1ja nua ri 0 0 Koste n 0 0 Ka nssyste me n 1.660 208 Re nte te rmijnstruc tuur 6.230 - 38.560 Wijziging grondsla ge n 3.153 - 1.267 Wijziging pe nsioe nre ge ling - 382 0 P re mie tbv ove rga ngsre ge ling 1.061 1.015 Ove rige - 1.013 - 942 Ne tto Re s u lta a t 3 0 . 8 5 7 - 6 . 0 3 6 Toelichting op de resultaatcomponenten Resultaat op premie Het resultaat op premie van euro -2,1 miljoen is lager dan het resultaat uit 2016 (euro -0,6 miljoen) vanwege hogere benodigde premies voor pensioenopbouw (met name vanwege lagere 10 jaars gedempte rente). Resultaat op beleggingen Het beleggingsresultaat is de som van de directe beleggingsopbrengsten, de indirecte beleggingsopbrengsten, kosten vermogensbeheer minus het benodigde beleggingsresultaat op basis van een eenjaarsrente. Voor 2017 bedraagt de 1-jaarsrente – (negatief) -0,217% (2016 : 0,060%). In onderstaande tabel worden deze componenten apart aangegeven. Stichting Pensioenfonds Essity Resultaat opbeleggingen in euro miljoen 2017 2016 Directe beleggingsopbrengsten 8,809 7,738 Indirecte beleggingsopbrengsten 15,591 30,215 Kosten vermogensbeheer -1,574 -1,499 Benodigd beleggingsresultaat risico fonds 0,884 0,218 Benodigd beleggingsresultaat risico deeln. -1,492 -2,516 Totaal 22,218 34,156 Totaal belegd vermogen 424,5 397,7 Toelichting tabel (ook Hoofdstuk 7 Vermogensbeheer ): - De indirecte beleggingsopbrengsten zijn lager door stijging van de reële rente (lagere waarde van de vastrentende portefeuille en de rente-swaps), deels gecompenseerd door hoog rendement van de return portefeuille. - De benodigde interest toevoeging voor risico fonds is ‘negatief’ door de negatieve korte rente (-0,217%). Wel is er een aanzienlijke intresttoevoeging voor risico deelnemers. - De kosten vermogensbeheer (zie ook Hoofdstuk 6 Kosten ) zijn (in absolute bedragen) gestegen door beheer van een groter vermogen. Resultaat op indexatie Per 1 januari 2017 is geen indexatie verleend. Resultaat op kosten Het betreft hier de kosten voor administratie en uitvoering niet de vermogensbeheerkosten. In voorgaande jaren was er steeds een negatief ‘resultaat op kosten’. Dit werd echter gecompenseerd door het resultaat op premie. Onder de Pensioenwet dient de premie echter een component te bevatten ter dekking van alle uitvoeringskosten, zodat –per definitie– het resultaat op kosten 0 is. Het fonds hanteert echter een opslag van kosten van 2,5% van de waarde van de nieuwe pensioenaanspraken en deze wordt gefinancierd uit de pensioenpremie. Deze bijdrage bedraagt euro 334 duizend. De werkelijke kosten bedragen euro 924 duizend. Een uitgebreid overzicht van de kosten pensioenbeheer wordt verstrekt in de Jaarrekening, Toelichting 22 en Hoofdstuk 6 Kosten . Resultaat op kanssystemen Hieronder vallen onder andere sterfte, arbeidsongeschiktheid en actuarieel resultaat op mutaties. Het resultaat was positief op sterfte, licht positief op arbeidsongeschiktheid en gering negatief op overige mutaties. Resultaat op rentetermijnstructuur De verplichtingen daalden door stijging van de rente. Wijziging grondslagen Het positieve resultaat bij wijzigingen grondslagen euro 3,153 miljoen is de uitkomst van een nieuwe ervaringssterfte-analyse in 2017. Wijziging pensioenregeling is een optelsom van aanpassing in relatie tot het nieuwe Pensioenreglement 2015, Versie 2018 voor introductie van de verhoogde pensioenrichtdatum van 68 jaar. Nederlanders gaan steeds langer leven. Dit houdt met name verband met betere medicatie, mogelijk in combinatie met een betere levensstijl. Het langer leven van de deelnemers van het pensioenfonds verhoogt de verplichtingen. Voor de reeds opgebouwde aanspraken wordt in feite het langer leven gefinancierd uit de buffers van het vermogen, waardoor mede de dekkingsgraden onder druk staan en de indexatieruimte beperkt is. In 2017 is een correctie opgetreden met betrekking tot de overlevingskansen als gevolg van het uitgevoerde fondsspecifieke ervaringssterfte-onderzoek. Deze correctie leidt tot een verlaging van de voorziening met 0,8% per jaareinde 2017. Stichting Pensioenfonds Essity Verzwaring verplichtingen vanwege langer leven % euro mln 2006 0,00% 2007 0,00% 2008 0,00% 2009 4,00% 6,297 CBS cijfers 2010 2,60% 4,636 AG 2010-'60 2011 0,00% 0 2012 1,80% 4,799 AG 2012-'62 en nieuwe ervaringssterfte 2013 0,00% - 2014 0,43% 1,103 AG 2014 en nieuwe ervaringssterfte 2015 0,00% 2016 0,31% 1,267 AG 2016 2017 -0,80% 3,153- Nieuw fonds specifiek ervaringssterfteonderzoek totaal 8,34% 14,949 Toelichting Mutatie technische voorzieningen en overige Dit betreffen mutaties in relatie tot premie overgangsregeling en toevoeging aan overige voorziening uit hoofde van de overgangsregeling. Het resultaat in 2017 is gering negatief.