Basic HTML Version
Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2010
89
Valutarisico
De pensioenverplichtingen luiden in euro’s, de mogelijke risico’s als gevolg van valutakoersontwikkelingen komen daarom alleen bij
de beleggingen tot uitdrukking. Zonder afdekking van valutarisico loopt het pensioenfonds risico bij een daling van vreemde valuta
ten opzichte van de euro. Door meer dan 100% van het risico af te dekken loopt het fonds risico bij een stijging van vreemde valuta ten
opzichte van de euro.
Het valutarisico wordt berekend aan de hand van een scenario waarbij wordt uitgegaan van een waardedaling van de beleggingen in
vreemde valuta van 20%. Het valutarisico is het totale negatieve effect op de waarde van alle beleggingen als gevolg van dit scenario.
Afdekking van het valutarisico vindt plaats via derivatencontracten.
Ring H:
31-12-2010
31-12-2009
Voor
Na
Voor
Na
afdekking
afdekking
afdekking
afdekking
met
Valuta-
met
Reële
met
Valuta
met
Reële
derivaten derivaten derivaten
waarde derivaten derivaten derivaten
waarde
€
€
€
€
€
€
€
€
Euro
164.449
32.494
196.943
0
162.671
27.551
190.222
0
Amerikaanse dollar
24.590
-24.590
0
-436
21.077
-21.209
-132
-60
Britse pound sterling
0
0
0
0
676
-660
16
-9
Japanse yen
7.904
-7.904
0
-331
5.766
-5.682
84
91
Overige
22.614
0
22.614
0
3.446
0
3.446
0
Totaal
219.557
0
219.557
-767
193.636
0
193.636
22
Ring P:
31-12-2010
31-12-2009
Voor
Na
Voor
Na
afdekking
afdekking
afdekking
afdekking
met
Valuta-
met
Reële
met
Valuta
met
Reële
derivaten derivaten derivaten
waarde derivaten derivaten derivaten
waarde
€
€
€
€
€
€
€
€
Euro
161.178
28.941
190.119
0
162.809
24.081
186.890
0
Amerikaanse dollar
22.392
-22.181
211
-399
18.242
-18.467
-225
-49
Britse pound sterling
0
0
0
0
672
-657
15
-9
Japanse yen
6.760
-6.760
0
-285
5.027
-4.957
70
75
Overige
20.913
0
20.913
0
3.005
0
3.005
0
Totaal
211.243
0
211.243
-684
189.755
0
189.755
17