Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2014
23
11. Risicobeheersing
Het bestuur evalueert doorlopend risico’s van het fonds
en anticipeert hierop. Een analyse van de risico’s en een
beschrijving hiervan wordt in dit hoofdstuk gegeven en is
mede opgenomen in de ABTN.
De risico’s zijn op hoofdlijnen:
1. Bestuurlijke risico’s
2. Financiële risico’s, waaronder vermogensbeheer
3. Verzekeringstechnisch risico
4. Risico’s op uitbesteding
5. Operationele risico’s
6. Juridische risico’s
Beheersing van deze risico’s is geregeld in
uitvoeringsovereenkomsten, statuten,
pensioenreglementen, contracten, service level
agreements, rapportage-eisen en verantwoording aan
deelnemers, toezichthouders en overige stakeholders. In
samenspraak met externe deskundigen heeft het bestuur
beleid geformuleerd om de risico’s op
bovengeformuleerde zes risicocategorieën afdoende te
waarborgen.
1.
Bestuurlijke risico’s
Goed bestuur, of te wel ‘governance’, is cruciaal om een
organisatie goed, efficiënt en verantwoord aan te sturen.
Vanuit de maatschappij is er veel aandacht voor dit
onderwerp.
Voor pensioenfondsen is de governancediscussie per juni
2014 geconcretiseerd in de Wet Versterking Bestuur
Pensioenfondsen (Wvbp). Daarvoor waren deze
vastgelegd in Principes voor Goed Pensioenfondsbestuur
(PFG).
In de praktijk is een belangrijk bestuurlijk risico bij een
pensioenfonds het potentiële gebrek aan continuïteit in
uitvoering en deskundigheid om professionele
dienstverleners aan te (kunnen) sturen. Het bestuur van
het pensioenfonds heeft dit belangrijke aandachtspunt
ondervangen door de inrichting van een
pensioenfondsdirectie, bestaande uit fulltime
medewerker, zijnde een niet-bestuurslid. De directie van
het fonds wordt momenteel bemand door een directeur.
In termen van governance betekent dit dat het bestuur
zich meer kan concentreren op haar beleidstaken en de
vaststelling daarvan. De pensioenfondsdirectie legt
verantwoording af aan het bestuur en houdt intensief
controle op uitvoering, risicobeheer, advisering, en
verantwoording. Het mandaat van de pensioenfonds-
directie is vastgelegd in een ‘Reglement Pensioenfonds
Directie/Directeur-secretaris’. Dit model is formeel
vastgelegd sinds september 2009 en herzien per 31
december 2010 maar heeft als zodanig gefunctioneerd
sinds de aanstelling van de directeur-secretaris per 1
november 2007. Dit governance model functioneert naar
verwachting.
Belangrijke aandachtspunten van Goed
Pensioenfondsbestuur zijn zorgvuldig bestuur,
deskundigheid, communicatie, openheid, intern toezicht
en verantwoording. Op al deze deelgebieden heeft het
bestuur maatregelen genomen conform bepalingen en
aanbevelingen vanuit de toezichthouder en
pensioenkoepels. Nieuwe ontwikkelingen, vanuit de
wetgever/toezichthouder en of maatschappij worden pro-
actief geadresseerd.
In 2014 heeft het bestuur een beperkte zelfevaluatie
uitgevoerd in verband met de grote focus op opleiding en
deskundigheid en vanwege de prioriteit voor
samenwerking van het nieuwe bestuursteam.
2.
Financiële risico’s, waaronder vermogensbeheer
De belangrijkste financiële risico’s van een
pensioenfonds zijn de risico’s verbonden met het beheer
van het pensioenvermogen. Het bestuur van het
pensioenfonds geeft hoge prioriteit aan analyse en
beheersing van deze risico’s.
De uitgangspunten voor het vermogensbeheer zijn
vastgelegd met behulp van de ALM-studie en
aanvullende continuiteits- en doelstellingenstudies en het
daaruit voortvloeiende (strategisch) beleggingsbeleid.
Het strategische beleggingsbeleid vormt de basis van het
beleggingsplan dat elk jaar opnieuw wordt vastgesteld
voor het opvolgende jaar.
Fiduciair vermogensbeheerder Mn-Services neemt
voortdurend extra stappen om de kwantitatieve analyse
van de (beleggings)risico’s en de rapportage daarover te
verbeteren. De volgende risico’s staan centraal:
1. Balansrisico.
2. Renterisico.
3. Inflatierisico.
4. Valutarisico.
5. Kredietrisico.
6. Concentratierisico.
7. Weging portefeuille.
8. Illiquiditeits- en liquiditeitsrisico
9. Tegenpartijrisico.
In de jaarrekening van dit verslag
Paragraaf 16.6
worden numerieke schattingen gegeven van een aantal
van deze risico’s mede op basis van de voorgeschreven
risicoanalysemethodiek vanuit de wetgeving, FTK.
Hierna volgt een beschrijving van de risico’s.
