Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2014
27
12. Financiële positie van het fonds
12.1 Samenvatting
In 2014 is de dekkingsgraad gedaald met name door
stijging van de verplichtingen als gevolg van daling van
de rente (27,5%). Het rendement op vermogen van 20,3%
kon de stijging van de verplichtingen niet compenseren.
De dekkingsgraad daalde van 112,0% eind 2013 tot
107,1% ultimo 2014.
Stichting Pensioenfonds SCA
Financiele positie van het fonds in euro miljoen
2014
2013
Afgeleide rente
1,99% 2,83%
Resultaat
-5,7
11,9
Eigen vermogen
25,3
31,0
Belegd vermogen
353,5
290,1
Verplichtingen
330,2
259,1
Dekkingsgraad
107,1% 112,0%
Vereiste dekkingsgraad obv
113,40% 116,0%
strategische mix
Vereiste dekkingsgraad obv
116,00% 116,7%
feitelijke beleggingen mix
Het fonds bevindt zich nog in herstelfase.
12.2 Herstelplan
Op 1 april 2009 is een herstelplan en een
continuïteitsanalyse ingediend bij de toezichthouder. De
kernelementen van deze herstelplannen worden
weergegeven in de door DNB voorgeschreven sjablonen.
Met de invoering van het nieuw Financieel
Toetsingskader per 1 januari 2015 is dit herstelplan
vervallen/beëindigd. Onderstaande geeft inzicht in het
herstelplan dat tot balansdatum van 31 december 2014
van toepassing was.
De ontwikkeling van de financiële positie vanaf 2009 ten
opzichte van de herstelplannen worden in onderstaande
grafiek weergegeven:
Ultimo jaar Herstelpad Realisatie Herstelpad RiRealisatie Ring P
'09
104,7% 111,5% 106,9% 110,6%
'10
108,7% 108,7% 111,0% 111,7%
'11
111,3% 105,0% 114,5% 105,0%
'12
112,7% 107,1% 118,0% 106,3%
'13
113,5% 112,0% 119,5% 114,2%
'14
114,2% 108,0% 121,1%
'15
115,2%
123,4%
'16
116,1%
124,2%
'17
117,2%
123,5%
'18
118,2%
125,6%
'19
119,3%
127,5%
'20
120,0%
129,8%
'21
121,4%
132,1%
'22
122,0%
134,5%
'23
122,9%
136,8%
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
'09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20
Herstelpad
Realisatie
De feitelijke mutatie in 2014 van de dekkingsgraad ten
opzichte van de verwachtingen conform de ‘evaluatie van
het herstelplan 2014’ wordt weergegeven in de volgende
tabel:
Stichting Pensioenfonds SCA
Dekkingsgraadontwikkeling 'evaluatie herstelplan 2014'
Werkelijk
Herstelplan
Stand primo 2014
112,0%
111,8%
- Premie
0,2%
0,3%
- Uitkeringen
0,3%
0,3%
- Indexatie
-1,4%
-0,4%
- Rentetermijnstructuu
-21,1%
0,0%
- Overrendement
22,7%
5,8%
- Overige mutaties
-5,6%
-0,1%
Ultimo 2014
107,1%
117,7%
In 2015 zal het fonds conform de nieuwe
herstelplanmethodiek van het nFTK een herstelplan
maken en indienen bij de toezichthouder.
12.3 Beleid
Het beleid in relatie tot de financiële positie kent een
groot aantal facetten. De belangrijkste hierbij zijn:
-
Governance en kostenbeheersing (
Hoofdstuk 5&6
)
-
Vermogensbeheer (
Hoofdstuk 7
)
-
Premie-, franchise- en indexatiebeleid (
Hoofdstuk
10
)
-
Integraal risicobeleid (
Hoofdstuk 11
)
Het beleid op deze onderdelen wordt in verwezen
hoofdstukken toegelicht.
12.4 Toelichting op resultaat
De onderstaande financiële resultaten zijn gebaseerd op
de analyse van de actuaris. Hierbij wordt het resultaat
opgesplitst naar het resultaat op aparte betalingsstromen.
De belangrijkste betalingsstromen zijn:
-
Premie
: dekt de premie de stijging van de
voorzieningen, nabetalingen en administratieve
kosten na aftrek van een vaste kostenvoorziening.
-
Beleggingen
: hoe verhouden de
beleggingsopbrengsten zich tot het resultaat met een
korte rente van 0,379% (2013: 0,351%).
-
Indexatie
: hoeveel wordt er betaald aan indexatie.
-
Kosten
: hoe verhouden de werkelijke kosten zich tot
de beschikbare bijdragen uit premie en
voorzieningen.
-
Kanssysteem
: resultaat op ondermeer sterfte en
arbeidsongeschiktheid.
-
Rentetermijnstructuur
: wat is de betalingsstroom als
gevolg van wijziging van de rentetermijnstructuur.
-
Grondslagen:
resultaat als gevolg van wijziging
grondslagen.
-
Mutatie technische voorziening:
wijziging technische
voorziening.
