Jaarverslag 2018, Stichting Pensioenfonds Essity

Stichting Pensioenfonds Essity Jaarverslag 2018 25 Toelichting op de resultaatcomponenten Resultaat op premie Het resultaat op premie van euro -1,2 miljoen is minder negatief dan het resultaat uit 2017 (euro -2,1 miljoen): de rente begin 2018 was hoger dan begin 2017 en kosten van nieuwe pensioenopbouw daalden door overgang pensioenrichtleeftijd 68 jaar. Resultaat op beleggingen Het beleggingsresultaat is de som van de directe beleggingsopbrengsten, de indirecte beleggingsopbrengsten, kosten vermogensbeheer minus het benodigde beleggingsresultaat op basis van een eenjaarsrente. Voor 2018 bedraagt de 1-jaarsrente - 0,260% (2017: -0,217%). In onderstaande tabel worden deze componenten apart aangegeven. Stichting Pensioenfonds Essity Resultaat op beleggingen in euro miljoen 2018 2017 Directe beleggingsopbrengsten 8,085 8,809 Indirecte beleggingsopbrengsten -14,865 15,591 Kosten vermogensbeheer -0,769 -1,574 Benodigd beleggingsresultaat risico fonds 1,054 0,884 Benodigd beleggingsresultaat risico deeln. 1,297 -1,492 Totaal -5,198 22,218 Totaal belegd vermogen 435,406 424,482 Toelichting tabel (ook Hoofdstuk 7 Vermogensbeheer ): - De indirecte beleggingsopbrengsten zijn per saldo lager door daling van de reële rente (hogere waarde van de vastrentende portefeuille en de rente-swaps), ruimschoots overtroffen door negatief rendement van de return portefeuille. - De benodigde interest toevoeging voor risico fonds is ‘negatief’ door de negatieve korte rente (-0,260%). Wel is er een aanzienlijke interesttoevoeging voor risico deelnemers. - Voor kosten vermogensbeheer zie Hoofdstuk 6 Kosten . Resultaat op indexatie Per 1 januari 2018 is geen indexatie verleend. Resultaat op kosten Het betreft hier de kosten voor administratie en uitvoering niet de vermogensbeheerkosten. In voorgaande jaren was er steeds een negatief ‘resultaat op kosten’. Dit werd echter gecompenseerd door het resultaat op premie. Onder de Pensioenwet dient de premie echter een component te bevatten ter dekking van alle uitvoeringskosten, zodat –per definitie– het resultaat op kosten 0 is. Het fonds hanteert echter een opslag van kosten van 2,5% van de waarde van de nieuwe pensioenaanspraken en deze wordt gefinancierd uit de pensioenpremie. Deze bijdrage is euro 323 duizend. De werkelijke kosten bedragen euro 1.101 duizend. Een uitgebreid overzicht van de kosten pensioenbeheer wordt verstrekt in de Jaarrekening, Toelichting 22 en Hoofdstuk 6 Kosten . Resultaat op kanssystemen Hieronder vallen onder andere sterfte, arbeidsongeschiktheid en actuarieel resultaat op mutaties. Het resultaat was positief op sterfte, positief op arbeidsongeschiktheid en gering negatief op overige mutaties. Resultaat op rentetermijnstructuur De verplichtingen stegen door daling van de rente. Wijziging grondslagen Het positieve resultaat bij wijzigingen grondslagen euro 4,357 miljoen is de uitkomst van toepassing van de nieuwe AG Sterftetafel 2018 per eind 2018. Per 2018 gold het reglement 2015 pensioenleeftijd 68 jaar en waren er verder geen wijzigingen, het resultaat op de regeling is derhalve nul. Nederlanders gaan steeds langer leven. Dit houdt met name verband met betere medicatie, mogelijk in combinatie met een betere levensstijl. Het langer leven van de deelnemers van het pensioenfonds verhoogt de verplichtingen. Voor de reeds opgebouwde aanspraken wordt in feite het langer leven gefinancierd uit de buffers van het vermogen, waardoor mede de dekkingsgraden onder druk staan en de indexatieruimte beperkt is. In 2018 is een correctie opgetreden met betrekking tot de overlevingskansen als gevolg van de hogere griepsterfte- impact dan eerder voorzien (mede doordat juist de griep- gevoelige groep ouderen steeds groter wordt). Deze correctie leidt tot een verlaging van de voorziening met 1,0% per einde september 2018 (en navolgende maanden). Stichting PensioenfondsEssity Verzwaring verplichtingen vanwege langer leven % euro mln 2006 0,00% 2007 0,00% 2008 0,00% 2009 4,00% 6,297 CBS cijfers 2010 2,60% 4,636 AG 2010-'60 2011 0,00% 0 2012 1,80% 4,799 AG 2012-'62 en nieuwe ervaringssterfte 2013 0,00% - 2014 0,43% 1,103 AG 2014 en nieuwe ervaringssterfte 2015 0,00% 2016 0,31% 1,267 AG 2016 2017 -0,80% 3,153- Nieuw fonds specifiek ervaringssterfteonderzoek 2018 -1,00% 4,357- AG 2018 met griep correctie totaal 7,34% 10,592 Toelichting Mutatie technische voorzieningen en overige Dit betreffen mutaties in relatie tot premie overgangsregeling en toevoeging aan overige voorziening uit hoofde van de overgangsregeling. Het resultaat in 2018 is gering positief.