Stichting Pensioenfonds SCA Jaarverslag 2016
21
11. Risicobeheersing
11.1 Samenvatting
Het bestuur hanteert een systematisch Integraal Risico
Management (IRM). Hiertoe heeft zij een IRM-
risicomatrix opgesteld die op een daartoe extra gehouden
bestuursvergadering van 6 januari 2016 is vastgesteld.
De IRM is een 360 graden risicoanalyse voor het fonds.
Hierbij is ten doel gesteld om de risico’s ‘contained’
(effectief) te identificeren, te analyseren, de
risicomitigerende maatregelen te benoemen en
actiepunten te identificeren.
De IRM is gebaseerd op (1) analyse bruto risico’s (met
kwantificering daarvan) (2) bepaling risico-
acceptatieniveau, (3) beschrijving mitigerende
maatregelen en (4) bepaling overblijvend (netto) risico,
(5) bepaling of dit risico valt binnen
nettorisicoacceptatieniveau en (6) bepaling eventuele
actiepunten. Het netto risico wordt kwantitatief bepaald
en is een vermenigvuldiging van kans op het
overblijvende risico na de mitigerende maatregelen keer
de impact van het risico op de dekkingsgraad van het
fonds.
Bij de IRM zijn alle risico’s gecategoriseerd in drie
hoofdrisicogroepen met diverse subgroepen. In
onderstaande tabel wordt de IRM en de uitkomsten
samengevat.
St icht ing Pensioenf onds SCA
IRM samenvat t ing
Hoofdcategorie
Subcategorie
nettorisicoaantal
Accep-
AP
tabel?
1 Financiele risico's
FR1 Kernzaken (6)
4 1 1
ja 0
FR2 FTK factoren (8)
6 1 1
ja 0
FR3 Overige (7)
4 1 2
ja 0
2 Niet financiele risico's NFR1 Bestuur (4)
4
ja 0
NFR2 Omgeving (1)
1
ja 0
NFR3 Operationeel (1)
1
ja 0
NFR4 Juridisch (2)
1
ja 1
NFR5 IT (1)
1
ja/nee 1
NFR6 Communicatie (1)
1
ja 0
NFR7 Uitbesteding (12)
12
ja 0
3 integriteitsrisico's IR1 Belangenverst. (5)
5
ja 0
IR2 Corruptie (1)
1
ja 0
IR3 Cybercrime (4)
4
ja 0
IR4 Fraude (2)
2
ja 0
IR5 Gedrag (1)
1
ja 0
IR6 Voorkennis (1)
1
ja 0
IR7 Sanctie wet (1)
1
ja 0
IR8 Fiscus (1)
1
ja 0
IR9 Witwassen (1)
1
ja 0
AP is actiepunt
FIRM risicokwalificatie: kans en impact zijn laag, het risico is acceptabel
met impact op dekkingsgraad met circa max 2%-3%-punt
idem, gemiddeld, het risico vereist nader onderzoek en eventueel (aanvullende)
maatregelen. Potentiele impact op dekkingsgraad circa 2%-5%punt
Idem, Ook na het nemen van eventuele mitigierende maatregelen is het risico hoog.
Gegeven de risico-appetite van het bestuur neemt het bestuur nadere maatregelen tenzij het risico bewust wordt geaccepteeerd of tenzij het fonds geen toegang heeft tot mitigerende maatregelen.
Potentiele negatieve impact op de dekkingsgraad >5%-punt
De belangrijkste conclusies en uitkomsten van de IRM
zijn:
Hoge, netto risico’s (rood) kunnen het gevolg zijn
van de risicoambitie van het bestuur, zoals bij keuze
voor risicovolle beleggingen als aandelen om
rendement te behalen. Een andere reden kan zijn dat
deze risico’s niet te sturen zijn, zoals politieke
wetgeving. In deze categorie staat het risico van
benchmarkkeuze wel open en is aandachtpunt.
Geïdentificeerde gemiddelde risico’s (geel) betreffen
risico’s als gedeeltelijke renteafdekking,
reservetekort, en het risico van onvoorspelbaarheid
van maatregelen van de toezichthouders. De IT-
risico’s dienen beter geïdentificeerd te worden om na
te gaan wat de werkelijke overblijvende risico’s zijn.
Hier is een actiepunt voor opgesteld.
De meeste risico’s zijn met de mitigerende risico’s
laag. Juridische risico’s als zorgplichtrisico’s zijn
laag, maar documenten dienen continu beoordeelt te
worden op compleetheid en juridische
toereikendheid.
Integriteitsrisico’s zijn onderdeel van de IRM en zijn
op basis van DNB analysesystematiek geanalyseerd.
De brutorisico’s zijn laag met uitzondering van de
Cybercrime risico’s. De nettorisico’s zijn klein.
Algemeen: uit de IRM analyse blijkt dat mitigerende
maatregelen zijn beschreven en hun oorsprong
hebben in diverse documenten als statuten,
pensioenreglementen, uitvoeringsovereenkomsten
overige reglementen als gedragscode,
deskundigheidsplan en benoemingsreglement,
contracten, SLA, rapportage-eisen, motoring etc. De
onderlinge context, mede in relatie tot
risicomanagement, staat beschreven in de ABTN.
Het bestuur heeft vastgesteld dat IRM en de
risicomatrix periodiek aan de orde dient te komen
waartoe deze wordt geagendeerd. Tevens wordt door
het jaar heen door de directie de ontwikkelingen op
diverse risicogebieden geïdentificeerd.
In 2016
zijn geen nieuwe risico’s geïdentificeerd en is de
analyse nog steeds up to date. Een toelichting op de risico
hoofdcategorieën/ subcategorieën en een samenvatting
van de mitigerende maatregelen wordt hierna gegeven:
11.2 Financiële risico’s (FR)
FR1 kernzaken:
1.
Solvabiliteitsrisico
2.
Reserverisico
3.
Inflatierisico
4.
Premierisico
5.
Aanpassing regeling/contract risico
6.
Sponsor risico
Ad 1. Solvabiliteitsrisico
Het risico dat het fonds de pensioentoezeggingen niet kan
nakomen. Risico wordt zoveel als mogelijk emitigeerd
met de Uitvoeringsovereenkomst tussen het fonds en de
werkgevers, mede door een afspraak met de sponsor over
bijstortingen zodat er geen kortingen hoeven plaats te
vinden. Oordeel: zeer laag risico.
Ad 2. Reserverisico
Het risico dat de buffers te laag zijn om neerwaartse
schokken op te vangen. Het risico heeft zich
gemanifesteerd. Het fonds heeft momenteel een
vermogen lager dan het minimaal vereiste vermogen en
