Jaarverslag 2021, Stichting Pensioenfonds Essity

Stichting Pensioenfonds Essity Jaarverslag 2021 14 Maatschappelijk verantwoord beleggen komt op hoofdlijnen neer op: - Uitsluiting van ondernemingen/landen voor beleggingen op basis van vooraf vastgestelde criteria en/óf - Actief aandeelhouderschap en stemmen om bij opgenomen ondernemingen verandering te bewerkstelligen. Fondsbeheerders organiseren hun stemkeuze met en namens hun klanten. Uitvoering van MVB-beleggingen liggen met name bij fiduciair manager MN en BlackRock. Zowel MN als BlackRock laten hun ESG- screening uitvoeren door een onafhankelijke onderneming, ISS Ethix. MN en BlackRock zijn beide ondertekenaars van de Principles for Responsible Investment van de Verenigde Naties en haar beleggingsfondsen voldoen aan deze criteria. Integratie ESG-criteria ESG-criteria worden zowel bij MN als BlackRock meegenomen bij het opstellen van de beleggingsmandaten. Zo wordt bij aandelenportefeuilles in ontwikkelde en opkomende landen een negatieve screening toegepast. Ook bij staatsobligaties worden alleen leningen verstrekt aan landen met goede ESG-scores. ESG-factoren zijn ook van invloed op de individuele beleggingsbeslissingen die door portefeuille managers worden genomen bij actieve beleggingsmandaten zoals bij BlackRock aandelen Europa en de Verenigde Staten. Uitsluiting: het uitsluitingsbeleid bepaalt welke ondernemingen en landen van mogelijke investeringen worden uitgesloten wegens de UN- principes óf naar aanleiding van sancties uitgevaardigd door Nederland, de EU en de VS. MN en BlackRock hanteren naast de UN- en OESO-criteria additionele criteria als verbod op investering in ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële wapens. BlackRock hanteert daarnaast ook nog verbod op ondernemingen in de tabak en thermische kolen. SPE volgt deze uitsluitingen. Actief aandeelhouderschap en stemmen: het fonds stelt zich namens haar deelnemers op als een actief aandeelhouder via MN en BlackRock. Dit bestaat uit het stemmen op aandeelhoudersvergaderingen en het uitvoeren van een constructieve dialoog met bedrijven waarin belegd wordt. Overige standpunten van SPE betreft verschillende maatschappelijk verantwoord beleggen thema’s zijn: Klimaat : SPE voelt zich verantwoordelijk om mee te helpen om de voetafdruk van de mens op het systeem aarde (met name ontbossing en CO2 uitstoot) te verminderen. Het pensioenfonds ziet klimaatverandering ook als integraal onderdeel van ‘het systeem aarde’, los van de invloed op de mens. Het fonds streeft ernaar ook een bijdrage te leveren aan investeringen die nodig zijn om de mens te beschermen tegen de impact van klimaatverandering. SPE belegt in de (fossiele) energiebedrijven. Motivatie hiervoor is dat na voedsel en drinken energie een primaire levensbehoefte is. Zonder energie wordt armoede gestimuleerd. Momenteel bieden alternatieve energiebronnen op mondiale schaal slechts voor circa 2-3% energie, het stoppen nu van investeringen in fossiele energie geeft een aanzienlijk risico op (energie)armoede. Het fonds wil een bijdrage leveren aan voldoende energie voor de wereldbevolking voor een hogere levensstandaard. Doordat het fonds niet meer investeert in thermische kolen maar in ondernemingen met schonere fossiele energievarianten stimuleert het een verschuiving naar de schonere fossiele brandstoffen. Het fonds blijft in energiebedrijven investeren om concentratie van nationale energiebedrijven en kartels te voorkomen. Deze zijn een aanzienlijk risico voor stabiele geopolitieke verhoudingen, zoals momenteel nog eens duidelijk wordt met de oorlog in Oekraïne. Daarnaast – en niet minder belangrijk – voorziet het fonds dat betreffende, vrije energieondernemingen cruciaal zijn (met hun kapitaal, kennis en wereldwijde aanwezigheid) om de energietransitie ordentelijk te laten verlopen. Ook biedt de energiesector nog aantrekkelijke rendementen. Impact beleggen: SPE staat hier sympathiek tegenover maar is zich bewust van haar geringe vermogen en dus geringe impact ten opzichte van vermogens op wereldschaal. Via haar infrastructuurbeleggingen wordt in schone energie belegd, wat als impactbeleggen geïnterpreteerd zou kunnen worden. Echter, het is geen beleggingsdoel op zich. ESG-rapportage is volop in ontwikkeling en SPE houdt nauwkeurig de ontwikkelingen bij. SPE zal haar rapportage aanpassen indien zich meer standaarden gaan ontwikkelen. In navolgende tabel worden de MVB- beleggingsprincipes uitgewerkt. Als gevolg van het MVB-beleid worden in totaal 87 (2020: 83) ondernemingen/landen uitgesloten van beleggingen. Stichting Pensioenfonds Essity UN Global Compact Principles voor maatschappelijk verantwoordbeleggen en SPEuitsluitingen Hoofdthema 10 Principe's: Mensenrechten 1 Ondernemingen dienen proactief de geldende internationale mensenrechtenbepalingen na te komen 2 Ondernemingen mogen in geen geval de mensenrechten schenden Arbeid 3 Ondernemingmoeten vijheid van deelname aan verenigingen toestaan en toestaan dat individuen het recht hebben op aansluitingbij een verenigings/personeelsorganisatie 4 Alle vormen van dwangarbeid zijn niet toegestaan 5 Kinderarbeid moet effectief uitgesloten worden 6 Ondernemingen mogen niet discrimieren bij aanname en te werk stellen van personeel Milieu 7 Ondernemingen moeten maatregelen nemen om het milieu niet te belasten 8 Ondernemingen moeten intern beter milieu bewustzijn promoten 9 Ondernemingen moeten inzetten op innovatie voor milieu vriendelijke technieken Anti-corruptie 10 Ondernemingen dienen alle vormen van corruptie, waaronder afpersingen omkoping te bestrijden Extra MN Contoversieele wapens (anti-persoon-, cluster-, nucleaire, chemische-, fosfor- en verarmd uranium-wapens) Extra BlackRock Contoversieele wapens, tabak en termische kolen Uitsluitingen (alfabetische) MN Naam Reden MN Land Reden BlackRock VS Naam Reden BlackRock EU Naam Reden 1 AnhuiGreatWallMilitaryLtd wapen 1 Centraal-AfrikaanseRep WE/AS/RV* 1 AltriaGroup Inc Tabak 1 AirbusGroup Nuclair 2 BAESystemsPLC wapen 2 Eritrea WE/AS/RV 2 Amcor Tabak 2 BAESystems nuclair 3 BharatDynamics wapen 3 Iran WE/AS/RV 3 Ametek Inc Nuclair 3 BHPGroup norm 4 ChinaAerospace IntHoldingLtdwapen 4 Libie WE/AS/RV 4 Boeing Wapen 4 BritishAmericoTobacco tabak 5 ChinaSpacesatCoLtd wapen 5 Myanmar WE 5 BoozAllenHamilton Nuclair 5 ImperiallBrands tabak 6 DassoultAviation wapen 6 Noord-Korea WE/AS/RV 6 CelaneseCorp Tabak 6 Repsol norm 7 ElbitSystemsLtd wapen 7 Soedan WE/AS/RV 7 EastmanChemical Tabak 7 RollsRoyce nuclair 8 ExxonMobil dialoog 8 Somalie WE/AS/RV 8 EatonPLC Nuclair 8 SafranSA Nuclair 9 Gail India dialoog 9 Syrie WE/AS/RV 9 FortiveCorp Nuclair 9 ShellA norm 10 GeneralDynamicsCorp wapen 10 Venezuela WE/AS/RV 10 GeneralDynamic Corp wapen 10 ShellB norm 11 HuanengPower Internat dialoog 11 Wit-Rusland WE/AS/RV 11 Honeywell Nuclair 11 Safran nuclair 12 indianHotelsCo dialoog 12 Zimbabwe WE/AS/RV 12 Huntington Inglais Ind. Nuclair 12 SwedishMatch tabak 13 L&TFinanceLtd wapen 13 Zuid-Soedan WE/AS/RV 13 JacobsEngGroup Nuclair 13 Thales nuclair 14 L&TTechnologyServicesLtd wapen 14 L3Harris techno Nuclair 14 Wartsila Nuclair 15 Larsen&ToubroLtd wapen 15 LeidosHolding Nuclair 16 Larsen&Toubro InfotechLtd wapen 16 LockheedMartinGr wapens 17 LIGNex1CoLtd wapen 17 MarathonPetro norm 18 MindTreeLtd wapen 18 NorthropGrumman wapens 19 Norinco IntCorpLtd wapen 19 PhillipsMorris Int tabak 20 PoongsanCorp wapen 20 Phillips norm 21 PoongsanHoldingsCorp wapen 21 Raytheon norm 22 SaudiAramco uitzondering 22 Tesla norm 23 S&TDynamicsCoLtd wapen 23 Textron wapens 24 S&THoldingCoLtd wapen 24 Transdigm wapens 25 TataConsultancyServices wapen 26 TataChemicals ltd wapen 27 TataElxsiLtd wapen 28 Tata investmentCorp wapen 29 Tatamotors wapen 30 TataPowerCompanyLtd wapen totaal 87 31 TataSonsPrivateLim wapen 32 TataSteelLtd wapen 33 TauronPolska dialoog 34 Thales wapen 35 TrendLtd wapen 36 Walchandnagar IndLtd wapen *WE=Wapenembargo;AS=Aandelenstop;RV=Reisverbod