Door de versoepeling van de regels is het voor pensioenfondsen mogelijk om de pensioenen opnieuw met een toeslag te verhogen. Het pensioenfonds moet dan voldoen aan twee voorwaarden:
- de beleidsdekkingsgraad is op 31 oktober 2023 105% of hoger
- de actuele dekkingsgraad mag niet lager dan 105% zijn en door het verhogen van de pensioenen ook niet lager dan 105% worden.
- de verwachting dat het pensioenfonds overstapt naar het nieuwe pensioenstelsel
- hoe dit precies zit, leggen we verderop aan u uit.
Beleidsdekkingsgraad hoog genoeg
De beleidsdekkingsgraad is de gemiddelde dekkingsgraad over de afgelopen 12 maanden. Omdat deze hoog genoeg is, hebben we genoeg financiële ruimte om uw pensioen met een toeslag te verhogen.
Aanpassing berekening CPI door CBS
Het CBS heeft in juni jl. een aanpassing doorgevoerd om de berekening van de consumentenprijsindex (CPI) zuiverder te bepalen. De scherpe schommelingen in de CPI werden veroorzaakt door sterk bewegende energieprijzen. Deze zijn door de nieuwe methode van het CBS opgevangen door met de gemiddelde tarieven van energiecontracten te werken in plaats van alleen met nieuwe contracttarieven. SPE heeft ervoor gekozen deze betere weergave van de zuiverdere inflatie te volgen.
Onze verwachting: we verhuizen mee naar het nieuwe pensioenstelsel (invaren)
Het geld dat wij voor uw pensioen hebben gereserveerd verhuist naar verwachting mee naar een pensioen dat past binnen de nieuwe wetgeving. Dit noemen we ‘invaren’. Conform de nieuwe wetgeving is invaren de standaardkeuze. Hiervan afwijken kan alleen wanneer daar goede redenen voor zijn in het belang van alle groepen deelnemers. Stichting Pensioenfonds Essity heeft op basis van de huidige inzichten en op basis van een intentieverklaring van sociale partners tot invaren redelijkerwijs de verwachting dat het mee gaat werken aan dit proces.
Wet Toekomst Pensioenen
Door de nieuwe regels voor pensioen (Wet Toekomst pensioenen) komt er ook een nieuwe pensioenregeling. Het duurt nog enkele jaren voor die nieuw te vormen regeling in gaat. Met de verschillen tussen de regeling die nu geldt en de nieuwe regeling houden we wel al rekening. Stichting Pensioenfonds Essity heeft bekeken of de verhoging nu nadelig kan zijn voor eventuele maatregelen straks. Elke euro die we nu uitgeven door de pensioenen te verhogen, kunnen we straks niet gebruiken om sommige groepen te helpen als dat nodig is. Of om een reserve aan te leggen om grote dalingen in het verwachte pensioen op te vangen.
Effecten van tussentijdse verhoging voor verschillende generaties
Stichting Pensioenfonds Essity moet een evenwichtig besluit nemen over het wel of niet verhogen van uw pensioen. Dat betekent dat we de voor- en nadelen voor iedereen die bij ons pensioen opbouwt, heeft opgebouwd of krijgt uitgekeerd meenemen bij het nemen van een besluit. Het pensioenfonds heeft die gevolgen op een rijtje gezet.
Hoe heeft Stichting Pensioenfonds Essity dit gedaan?
Het pensioenfonds heeft voor iedereen gekeken naar de gevolgen op de langere termijn. Want doordat we nu een toeslag geven, is onze dekkingsgraad gedaald. En dat heeft gevolgen voor iedereen die bij ons pensioen opbouwt (of heeft opgebouwd). Die gevolgen kunnen per leeftijdsgroep verschillen. Het pensioenfonds heeft daar rekening mee gehouden en geconcludeerd dat de verhoging per 1 januari 2024 evenwichtig is.
Voor- en nadelen van de verhoging per leeftijdsgroep
Stichting Pensioenfonds Essity heeft aan de hand van berekeningen vastgesteld dat het toekennen van de extra verhoging van de pensioenen voor oudere (oud-)werknemers en pensioengerechtigden op de lange termijn een hoger pensioen oplevert. Dat geldt zowel in een situatie waarbij de toekomstige economische omstandigheden uitpakken zoals verwacht, alsook in het zogenaamde ‘slecht weer scenario’. Hoe ouder iemand is, hoe meer voordeel iemand heeft van de verhoging.
Voor jongere werknemers en oud-werknemers is daarentegen sprake van een klein negatief effect op de lange termijn. Dit komt omdat we door de soepelere regels eerder mogen verhogen. De actieve jongere deelnemer heeft tot nu toe minder pensioen opgebouwd dan wanneer we op een later moment zouden verhogen. Hierdoor is de invloed van de verhoging op zijn pensioen op dit moment minder groot.
Uit de grafiek blijkt dat de oudere leeftijdsgroepen meer profiteren van deze verhoging dan de jongere leeftijdsgroepen. Ouderen hebben een relatief hoog opgebouwd pensioen en hebben direct voordeel van de verleende toeslag. Jongere leeftijdsgroepen hebben gemiddeld minder voordeel of een klein nadeel door de verleende toeslag. Dat komt omdat tot de jongere leeftijdsgroepen veel actieve werknemers horen die nog pensioen opbouwen. Omdat hun opgebouwde pensioen nu nog relatief laag is, is de toeslag slechts een klein deel van hun totale op te bouwen pensioen. Daarnaast hebben zij meer voordeel bij een toeslag in de toekomst (als hun opgebouwde pensioen hoger is). Het effect van de verhogingen van de pensioenen per 1 januari 2024 verschilt dus afhankelijk van de leeftijd van de deelnemer.
Ondanks dit kleine negatieve effect voor jongere werknemers en oud-werknemers komt Stichting Pensioenfonds Essity tot de conclusie dat de tussentijdse verhoging van de pensioenen evenwichtig is.
Gedempte premie
Het fonds maakt gebruik van de wettelijke mogelijkheid om de premie te dempen. Dit is om ervoor te zorgen dat de premies redelijk stabiel blijven. De gedempte premie was de laatste jaren lager dan de premie die actuarieel bezien nodig was. Hierdoor is de nieuwe opbouw deels uit de reserves van het fonds gefinancierd.
Voor actieve werknemers is dit voordelig. Voor de pensioengerechtigden is dit een nadeel, omdat hierdoor minder geld beschikbaar is voor verhogingen. Hoeveel geld beschikbaar is voor verhogingen is namelijk afhankelijk van de reserves die een pensioenfonds heeft.
Pensioengerechtigden hebben direct een probleem, werknemers hebben langer de tijd om tegenvallers goed te maken.
Voor pensioengerechtigde is de hoge inflatie een direct probleem. Een pensioengerechtigde heeft niet de tijd om een pensioeninkomen dat lager is dan gewenst nog op een andere manier op te vangen. Een (jongere) werknemer daarentegen heeft nog mogelijkheden om daarop in te spelen.
We geven niet alles uit
In theorie was er financiële ruimte om de pensioenen nog verder te verhogen. Het fonds heeft er echter bewust voor gekozen om niet de volledige financiële ruimte te gebruiken. In de ogen van het pensioenfonds zou de financiële positie dan te veel afnemen, waardoor de dekkingsgraad op het moment van invaren misschien te laag is. Ook zou het benutten van de totale ontstane ruimte leiden tot een te grote herverdeling van jonge(re) naar oude(re) deelnemers.
Verdere afwegingen
De eenmalige indexatie die alle groepen deelnemers per direct ontvangen vervangt bovendien een onzekere toekomstige indexatie. Want als we nu geen gebruik maken van de mogelijkheid om te verhogen, bestaat er een kans dat we deze verhoging op een later moment niet meer kunnen geven. Bijvoorbeeld als de regels veranderen. Daarnaast werkt deze verhoging per 1 januari 2024 gelijk ook door in mogelijke toeslagen over komende jaren.
Conclusie
Stichting Pensioenfonds Essity heeft de gevolgen van het besluit om de pensioenen tussentijds te verhogen voor verschillende generaties kritisch beoordeeld. Aangezien de pensioenen in 2022 en 2023 pas weer na vele jaren verhoogd zijn en de huidige prijzen nog steeds hoog zijn hebben pensioengerechtigden nadrukkelijk behoefte aan een verhoging van het pensioen. Voor jongere werknemers en oud-werknemers is er sprake van een beperkt negatief effect. Voor hen geldt daarentegen dat ze de laatste jaren minder premie hebben betaald dan actuarieel nodig was voor de toegekende pensioenopbouw. Daarnaast heeft deze groep meer mogelijkheden om het kleine negatieve effect op te vangen.
Stichting Pensioenfonds Essity stelt op basis van het voorgaande vast dat de toegekende verhogingen evenwichtig, uitlegbaar en verantwoord zijn.
Wilt u meer informatie hierover?
Neem dan contact met ons op. Wij helpen u graag.