De actuele dekkingsgraad van Stichting Pensioenfonds Essity is eind 2018 uitgekomen op 104,6%. Over geheel 2018 is een totaalrendement behaald van -1,5%. De werd hoofdzakelijk veroorzaakt door de slechte beursmaand december. Het belegde vermogen bedroeg euro 455,3 miljoen.
Financiële positie
Het belegde vermogen is in 2018 afgenomen - mede door een negatief rendement op vermogen van -1,54% - tot euro 455,3 miljoen (2017: euro 457,6 miljoen). De verplichtingen stegen 2018 met 4,6% tot euro 454,9 miljoen, met name door daling van de rente. Over 2018 is de actuele dekkingsgraad gedaald van 105,3% (ultimo 2017) tot 100,1% eind december. De beleidsdekkingsgraad daarentegen steeg over deze periode van 102,9% tot 104,6%. De beleidsdekkingsgraad is de verhouding tussen het belegde vermogen en de verplichtingen als gemiddelde van voorgaande 12 maanden. De hogere actuele dekkingsgraden in de eerste maanden van 2018 compenseerde de sterke daling in de maand december.
Het totaalrendement over 2018 bedroeg -1,5% met name door het slechte vierde kwartaal met een negatief rendement van -2,5%. Het rendement voor geheel 2018 voor de Matching portefeuille (staatsobligaties, bedrijfsobligaties, hypotheken, rente-swaps en kasmiddelen) was positief met 3,8% door daling van de rente. De bijdragen van de beleggingsklassen waren voor Euro staatsobligaties 4,7%, Euro bedrijfsobligaties -0,4%, hypotheken 1,2% en rentederivaten 5,3%. De Return portefeuille (obligaties van opkomende markten, aandelen en vastgoed) behaalde een negatief rendement van -5,0%, waarvan Emerging Market Debt -3,4%, aandelen –10,0% en vastgoed 5,4%. De ontwikkelingen van de financiële positie in 2018 en de lange termijn rendementen worden in onderstaande tabel weergegeven:
Toelichting op ontwikkelingen voor de beleggingsportefeuille:
Het rendementen over 2018 hebben een knauw gekregen in december. Berichten over afnemende groei op wereldniveau, de shut-down van de overheid in de Verenigde Staten, de lagere groeiprognoses voor Europa, de Brexit en de begrotingscrisis in Italië leidde onder rmeer tot een aanzienlijke correctie op de beurzen. Het positieve jaarrendement tot december werd in deze maand omgebogen tot een negatief jaarresultaat.
Verwachtingen 2019
In januari 2019 is de neergang in december 2018 vrijwel geheel gecorrigeerd. Echter, het staat wel vast dat wereldwijd de groei wat lager zal zijn (globaal van 3,3% naar 3%). Onzekerheden als het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en Brexit in Europa leggen vooralsnog nog steeds een sluier over de financiële markten.
Voor additionele informatie:
Kijk op deze website of neem contact op met Mathijs van Gool, Directeur Stichting Pensioenfonds Essity, mathijs.van.gool@essity.com of bel 06-507 43 778.
Bekijk de pdf-versie van dit bericht.